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关于大类资产配置风险平价模型的研究

摘要

近年来，我国经济飞速发展，国内金融市场也趋于稳定，投资者对资产配置也有了进一步需求。2017年国内公募FOF产品的正式面世引起了投资者对风险平价模型这一资产配置方法的重视，这也标志着国内投资者不再单纯的追求高收益而更关注收益与风险的平衡。

本文主要研究风险平价模型在大类资产配置中的应用，并根据均值方差模型、恒定比例投资模型以及风险平价模型构建的资产组合业绩表现，为国内投资者进行资产配置提供一定建议。

实证方面，选取代表股票、债券和商品等常见大类资产的指数数据构建大类资产配置组合，结果表明总体来说相对于等权重模型和均值-方差模型，风险平价模型具有更高的夏