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证券业务流程与合规管理指南（执行版）

第1章证券业务流程概述

1.1证券业务基本概念与分类

证券业务是指证券发行人（如公司、政府、金融机构等）向投资者发行证券，以筹集资金并进行资本运作的业务活动。证券主要包括股票、债券、基金、衍生品、权证等，是金融市场中重要的金融工具。证券业务按性质可分为直接证券业务与间接证券业务。直接证券业务指证券发行人直接向投资者发行证券，如股票发行、债券发行等；间接证券业务则指通过中介机构（如证券公司、基金公司）进行的证券发行与交易，如基金销售、资产管理等。

证券业务按交易方式可分为柜台交易与场外交易。柜台交易指在证券交易所之外的交易场所进行的证券交易，如银行间市场、证券公司柜台；场外交易则指在证券交易所内进行的交易，如股票、债券的公开交易。证券业务按风险等级可分为低风险、中风险、高风险。低风险证券如国债、企业债；中风险证券如可转债、理财产品；高风险证券如股票、衍生品等。证券业务按流动性分为高流动性与低流动性。高流动性证券如国债、货币市场基金；低流动性证券如私募股权基金、特殊目的实体（SPV）等。

证券业务按用途可分为融资类与投资类。融资类证券如债券、贷款；投资类证券如股票、基金、衍生品等。证券业务按发行主体可分为政府证券、企业证券、机构证券等。政府证券如国债、地方政府债；企业证券如公司债、企业股权；机构证券如银行债、信托产品等。证券业务