AI回收深度（一）：AI隐形赛道-算力狂飙，回收掘金.docxVIP

深度分析|环保证券研究报告

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AI回收深度（一）

AI隐形赛道——算力狂飙，回收掘金

核心观点：

l十万亿AI产业蓬勃发展，5000亿AI废品价值正待挖掘。生成式AI席卷全球，3月十四届全国人大四次经济会议答记者问中，发改委主任郑栅洁介绍，“十五五”末人工智能相关产业规模将增长到10万亿以上。AI时代的蓬勃发展，叠加相关电子产品愈发复杂（例如，两年时间主流GPU零件由3.5万个增长至60万个，重量由70磅飙升至3000磅），AI电子废品呈现指数级增长——Nature文献警示：若不采取循环经济策略，2020至2030年生成式AI带来的电子废弃物将增长近1000倍。结合5%的传统电子产品残值率水平，十五五末AI电子废弃物产业规模将达5000亿。

l政策拐点加速正规化回收，27~28年迎来首轮AI服务器回收浪潮。2026年3月1日，新版《废弃电器电子产品处理污染控制技术规范》重磅落地，首次将人工智能服务器、智能消费设备类（包含智能机器人等）纳入国家强制管控范围，并且针对收运、处理、监管等全流程要求提