金融工程深度报告：多维度择时体系系统构建-.pptxVIP

情绪指标

基于融资账户数量等数据构建了两融持仓账户占比

margin_trader_indebt_ratio等5个指标。其中，两融持仓账户占比

margin_trader_indebt_ratio指标表现最好，年化收益21.16%，收益回撤比0.53。

资金流指标

基于机构/散户资金流、上涨/下跌资金流等逻辑构建了机构资金流inst_full_ratio等7个指标，其中机构资金流inst_full_ratio因子表现最好，年化收益23.03%，收益回撤比0.85。

风格指标

基于风格指数，构建了衡量不同风格股票表现相对强弱的风格指标，包括亏损股/绩优股等5种风格指标。其中，亏损股/绩优股指标表现最好，年化收益15.52%，收益回撤比0.41。

期权隐含波动率指标

基于期权隐含波动率，构建了衡量市场波动预期的Slope等5个指标。其中，Slope指标表现最好，年化收益19.74%，收益回撤比0.62。

期货期权持仓指标

基于股指期货、指数etf期权持仓的数据，构建了long_short_ratio等3个指标。其中，long_short_ratio指标表现最好，年化收益16.44%，收益回撤比0.38。

融合指标

五类指标年化收益在16%-22%之间，其中资金流指