广义CAPM - GARCH模型的构建、估计与多元应用探究.docx

广义CAPM-GARCH模型的构建、估计与多元应用探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，资产定价与风险度量始终是核心议题，深刻影响着投资者决策、金融机构运营以及金融市场的稳定与发展。资产定价旨在确定金融资产在特定风险水平下的合理市场价格，这一过程对于投资者至关重要。通过准确的资产定价，投资者能够判断资产是否被高估或低估，从而决定是否进行投资以及投资的时机和规模。例如，在股票市场中，投资者会依据资产定价模型来评估某只股票的价值，若模型显示股票价格低于其内在价值，投资者可能会买入该股票；反之，则可能选择卖出或不投资。合理的资产定价也有助于金融机构对金融产品进行准确定价，保障金融