通信行业研究：GTC与OFC共同催化光通信赛道，阿里加速向AI基础设施商转型.docx

一、细分行业观点

服务器：本周服务器指数-4.81，本月以来，服务器指数-5.42?。NV召开GTC大会，称2027年至少有1万亿美元的需求，AI算力需求持续旺盛。Meta与Nebius签署一项价值270亿美元、历时五年的人工智能基础设施协议；AMD与Celestica宣布达成战略合作，将Helios机架级人工智能平台推向市场。

图表1：服务器指数(8841058.WI)走势

光模块：本周光模块指数+1.74?，本月以来光模块指数+8.02?。本月以来光模块指数+8.02?。Rubin平台采用解耦合推理架构，光模块配比约1:4.5，1.6T模块202