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资产定价中期权定价的Black-Scholes模型修正

一、引言

在现代金融理论的发展历程中，期权定价模型始终是资产定价领域的核心议题。1973年由费雪·布莱克（FischerBlack）、迈伦·斯科尔斯（MyronScholes）与罗伯特·默顿（RobertMerton）共同提出的Black-Scholes模型（以下简称B-S模型），首次为期权定价提供了严谨的数学框架，其通过无套利定价原理与动态对冲思想，将期权价格与标的资产价格、行权价、剩余期限、无风险利率及波动率等关键变量联系起来，成为全球金融市场中期权交易、风险管理与产品设计的重要工具（BlackScholes,1973；M