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2025年证券期货市场法规与操作手册

第X章证券市场法律法规总则

1.1法律体系与适用范围

我国证券市场法律体系以《中华人民共和国证券法》（2019年修订）为核心，构建了“证券法、交易所规则、行业自律规则、地方法规”四位一体的立体监管网。投资者在进行任何交易前，首先需确认交易标的属于场内（如沪深交易所股票、ETF）还是场外（如银行间债券市场），因为两者的交易规则、结算周期及风险揭示书格式存在本质差异，不可混淆。适用范围涵盖从个人投资者开户到机构大规模建仓的全流程，包括发行上市前的注册制审核、发行上市过程中的辅导备案、交易过程中的交易申报、退市过程中的终止上市程序以及投资者索赔诉讼中的证据保全。任何涉及证券发行、交易、登记、存管、结算、清算等活动的主体，都必须严格遵循本章节确立的法律框架。

法律适用遵循“特别法优于一般法”及“新法优于旧法”的原则，即交易所制定的具体业务规则（如《证券交易所交易规则》）若与上位法冲突，以交易所规则为准；同时，2024年1月1日起生效的《证券法》对内幕交易、操纵市场等行为的界定比旧法更为精准，所有历史遗留的违规案例均需按新法标准进行定性。监管范围不仅局限于上市公司，还包括上市公司控股股东、实际控制人、上市公司董事、监事、高级管理人员以及证券服务机构（如会计师事务所、律师事务所、评级机构）等参与证券活动的主体。这些主体在提供审计