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证券交易与客户服务手册（执行版）

第1章市场基础与交易规则

1.1证券交易基本原理与机制

证券交易的核心是“所有权与债权的转移”，即通过买卖协议，将证券的交付从一方转移至另一方，交易完成后，原持有人的权利即告终止，新持有人的权利随即确立。在机制上，交易遵循“价格优先、时间优先”的原则，交易所撮合系统依据买卖盘口实时匹配买一与卖一，直至双方价格一致或一方无单止市，确保交易的高效与公平。

交易过程中存在“委托”与“申报”的严格区分，投资者发出的“委托”是发起交易的指令，而交易所撮合系统的“申报”才是最终成交的法律依据，二者在数据流上完全独立且不可混淆。结算环节采用“净额清算、分日终了”机制，交易所每日收盘后统一计算当日所有交易的盈亏，仅对当日未成交的未了结交易进行资金划转，避免资金在夜间频繁变动。交易成本由“佣金”、“印花税”及“过户费”三部分组成，其中印花税仅对卖出方征收，买入方免收，费率通常为交易金额的万分之五，且实行“单边征收”政策。

投资者在交易前需明确“融资融券”的杠杆效应，若投资者资产不足，券商将强制平仓以覆盖债务，这是风险隔离的第一道防线，也是交易红线。

1.2交易品种与标的范围

交易标的涵盖股票、债券、基金、权证、期货及期权等多种证券大类，其中股票以沪深A股为主，债券涵盖国债、金融债及企业债等不同信用等级。标的范围严格限定于中国证券登记结算