经济学考研专业课-《资本运营概论（第二版）》（第三章 债券融资）.pptxVIP

第三章债券融资;债券融资已经成为企业融资的重要渠道之一。本章介绍公司债券、可转换公司债券、企业资产证券化的基本内容。

第一节公司债券

第二节可转换债券

第三节企业资产证券化;掌握公司债券的含义及特征，理解公司债券的相关理论、基本分类以及公司债券的发行与上市；

掌握可转换公司债券的含义、特性、基本要素、价值构成，理解其相关理论；

了解分离交易的可转换公司债券的内涵；

掌握企业资产证券化的含义，理解其相关理论及其基本流程。;第一节公司债券;（一）公司债券的定义

股份制公司发行的一种债务契约，公司承诺在未来的特定日期偿还本金并按事先规定的利率支付利息。;一、公司债券的内涵;（二）公司债券的特征

风险性

公司债券与政府债券或金融债券相比较，风险较大。

收益率较高

公司债券利率通常高于国债和地方政府债券。

优先性

优先于股东享有索取利息和优先要求补偿和分配剩余资产的权利。

;二、公司债券的理论;三、公司债券的基本分类;四、公司债券的发行;（四）公司债券发行程序;五、公司债券信用评级;图3-2中诚信国际的通用信用评级分析框架;六、公司债券的上市、转让与暂停、终止上市;第二节可转换公司债券;一、可转换公司债券的含义与特性;（二）可转换公司债券的特性

债权性

股权性

可转换性

可赎回性

可回售性

风险中性;（三）分离交易的可转换公司债券

全称为“认股权和债券分离交