2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1218）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于VaR（在险价值）的表述中，正确的是（）

A.VaR是某一金融资产在未来所有可能损失中的最大值

B.VaR度量的是在给定置信水平下，未来特定时期内的最小损失

C.VaR的计算仅需历史数据，无需考虑压力情景

D.VaR的核心是“在给定置信水平α下，某资产组合在持有期T内的最大可能损失”

答案：D

解析：VaR（ValueatRisk）的标准定义是“在一定置信水平α下，某一金融资产或组合在未来特定持有期T内的最大可能损失”（D正确）。A错误，因为VaR是“最大可能损失”而非所有损失的最大值；B错误，VaR是“最大可能损失”而非最小；C错误，VaR计算方法包括历史模拟法、方差-协方差法和蒙特卡洛模拟法，压力测试是补充工具，并非VaR计算的必要条件。

下列哪种工具属于信用风险转移工具？（）

A.利率互换

B.信用违约互换（CDS）

C.外汇远期

D.股票期权

答案：B

解析：信用风险转移工具的核心是将信用风险从一方转移至另一方。信用违约互换（CDS）是典型的信用衍生工具，买方定期支付保费，卖方在标的资产发生信用事件时赔偿损失（B正确）。利率互换（A）转移利率风险，外汇远期（C）转移汇率风险，股票期权（D）转移股票价格风险，均与信用风险无关。

关于久期（Duration）的描述，