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电子行业与公司分析报告

一、电子行业宏观趋势与战略展望

1.1生成式AI驱动的半导体产业范式转移

1.1.1从通用计算向专用加速器的需求爆发

当前，电子行业正处于继摩尔定律之后最激动人心的技术变革期，而生成式AI无疑是这场变革的核心引擎。作为行业观察者，我们敏锐地感受到，市场对半导体算力的需求正在发生质的飞跃。传统的通用CPU已难以满足大模型训练对算力、能效及带宽的极致要求，这直接导致了AI加速芯片（GPU、NPU、ASIC）的供不应求。从英伟达的H系列到各类云端推理芯片，我们看到一种“算力军备竞赛”正在悄然重塑产业链价值分配。这种转移不仅仅是产品层面的迭代，更是整个电子产业逻辑的重构。对