基于隐马尔可夫模型的台风风险评估与巨灾债券定价研究.pdfVIP

第43卷第9期绵阳师范学院学报（社会科学版）Vol.43No.9

2024年9月JournalofMianyangTeachersCollege（Arts）Sep.2024

基于隐马尔可夫模型的台风风险

评估与巨灾债券定价研究

巢文，钱晓涛

（福建理工大学，福建福州350118）

摘要：发行与台风风险相关的巨灾债券，将承保的台风风险由保险市场转移到资本市场，是保险公司

规避巨灾风险的一条重要途径。台风风险的准确评估预测，是台风巨灾债券成功发行的关键。针对台风风

险特征，构建了隐马尔可夫模型，以台风年经济损失额为观测序列，预测台风登陆时最大风力等级状态，进而

采用风险中性测度技术，在CIR随机利率期限结构下，给出了有息巨灾债券定价公式。结合我国1989—2022

年台风灾害损失数据进行实证分析，结果表明，隐马尔可夫模型的台风风险评估预