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2025年投资学综合能力测试试卷及答案

一、单项选择题（每题2分，共20题，40分）

1.根据有效市场假说，若某资产价格已充分反映所有历史价格信息但未反映公开信息，则市场处于（）状态。

A.弱式有效B.半强式有效C.强式有效D.无效

2.资本资产定价模型（CAPM）中，β系数衡量的是（）。

A.非系统性风险B.系统性风险C.公司特有风险D.流动性风险

3.套利定价理论（APT）与CAPM的主要区别在于（）。

A.APT假设市场均衡，CAPM假设无套利

B.APT基于多因素模型，CAPM基于单因素模型

C.APT要求投资者效用函数为二次型，CAPM无此限制

D.APT仅适用于股票市场，CAPM适用于所有资产

4.某债券面值1000元，票面利率5%，剩余期限3年，当前价格980元，其久期为（）。（注：假设年折现率为6%，按年付息）

A.2.81年B.2.93年C.3.00年D.3.15年

5.夏普比率的计算公式为（）。

A.（投资组合收益率-无风险利率）/投资组合标准差

B.（投资组合收益率-市场收益率）/投资组合β系数

C.（投资组合收益率-无风险利率）/市场组合标准差

D.（投资组合收益率-市场收益率）/投资组合标准差

6.行为金融学中