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2025年证券投资分析与交易策略

第2章宏观环境与政策导向

2.1全球地缘政治格局与风险敞口

当前全球地缘政治格局呈现“多极化”与“阵营对抗”并存的特征，以美国为主导的西方联盟与以中国为核心的全球南方国家形成了复杂的战略博弈。这种格局直接导致全球供应链的重构加速，使得传统跨国企业面临“去风险化”的剧烈冲击，企业需重新评估海外市场的准入壁垒和供应链韧性。俄乌冲突与中东局势持续发酵，加剧了能源市场的供应不稳定因素。俄罗斯作为全球能源出口大国，其能源政策转向显著影响了全球天然气与原油的定价逻辑，投资者需密切关注红海航道等关键通道的安全状况及其对航运成本的长期影响。

技术封锁与制裁手段日