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2025年期权开户考试题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共40分）

1.投资者买入一张沪深300股指看涨期权，行权价4200点，权利金80点，到期日沪深300指数收于4350点，则该投资者每点盈亏为（）。

A.50点

B.70点

C.150点

D.270点

答案：B

解析：内在价值=4350-4200=150点，净盈利=150-80=70点。

2.下列关于期权时间价值的说法，正确的是（）。

A.时间价值在到期日达到最大

B.时间价值一定为正

C.平值期权时间价值通常最大

D.时间价值与波动率无关

答案：C

解析：平值期权的不确定性最高，时间价值最大；到期日时间价值为零；深度虚值期权时间价值可能接近零；时间价值随波动率增大而增大。

3.某股票现价48元，投资者卖出一张行权价50元的认购期权，收取权利金3元，到期股价52元，则被指派后每股实际收入为（）。

A.50元

B.53元

C.47元

D.52元

答案：B

解析：被指派需以50元卖出股票，但已收3元权利金，实际收入=50+3=53元。

4.波动率微笑描述的是（）。

A.隐含波动率随到期时间变化

B.隐含波动率随行权价变化

C.历史波动率随时间变化

D.标的价格随行权价变化

答案：B

解析：同一到期日下