机械设备行业深度报告：液冷渗透率跃升在即，泵阀设备增量市场打开.pptxVIP

算，数据中心每GW投资中液冷系统价值量约8.4亿美元，其中泵件占比约10%（约0.84亿美元/GW），阀门占比约6%。按全球AI数据中心建设规模推算，2025-2030年液冷泵阀新增市场空间将达数百亿元。当前市场呈现外资主导、国产替代加速格局，格兰富、威乐等国际巨头占据高端市场，但南方泵业、大元泵业、纽威股份等国内厂商凭借技术突破与成本优势，正快速切入英伟达、微软、华为等核心供应链。

相关标的：从竞争格局看，液冷泵市场分为传统泵企（南方泵业、格兰富）与新兴电子水泵企业（飞龙股份、新沪）两大阵营，其中南方泵业磁悬浮液冷泵国内市占率已超30%，大元泵业子公司合肥新沪通过维谛技术认证进入英伟达供应链。液冷阀门市场则呈现金字塔结构，BELIMO、派克汉尼汾等外资品牌占据80%份额，但伟隆股份已成为微软印尼IDC项目供应商，纽威股份参与谷歌数据中心建设，三花智控、盾安环境依托制冷阀件技术积累向液冷赛道延伸。相关标的包括三类企业：一是具备磁悬浮/屏蔽泵核心技术、已进入海外龙头供应链的泵企，如南方泵业、大元泵业；二是拥有全球权威认证、成功切入海外数据中心项目的阀门企业，如伟隆股份、纽威股份；三是依托制冷阀件技术协同、快速实现液冷产品拓展的零部件龙头，如三花智控、盾安环境。

风险提示：AI算力投资不及预期导致液冷渗透率提升放缓；液冷技术路线分歧带来的产品迭代