2026年量化金融证书(CQF)考试题库（附答案和详细解析）（0211）.docxVIP

量化金融证书（CQF）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下哪项是Black-Scholes期权定价模型的核心假设？

A.允许存在交易成本

B.股票价格服从几何布朗运动

C.市场存在卖空限制

D.无风险利率随时间随机波动

答案：B

解析：Black-Scholes模型的核心假设包括：股票价格服从几何布朗运动（dS=μSdt+σSdW）、无风险利率恒定、无交易成本和卖空限制等。选项A（交易成本）和C（卖空限制）是模型明确排除的假设；D（无风险利率随机）是后续随机利率模型的扩展，非原假设。

计算VaR（在险价值）时，“95%置信水平”的含义是？

A.有5%