2025年投资理财风险评估与管理手册.docx

2025年投资理财风险评估与管理手册

第1章宏观环境与政策导向

1.1全球宏观经济趋势研判

当前全球主要经济体（如美国、欧洲、日本）正处于去杠杆与通胀回落的结构性调整期，美联储及欧洲央行已正式开启降息周期，预计2025年名义利率将显著下行，但长期名义利率中枢仍维持高位，导致实际利率波动加剧，这对全球风险资产的定价逻辑产生深远影响。全球供应链重构加速，特别是“友岸外包”与“近岸外包”策略的深化，使得全球贸易重心向北美和东亚转移，这对依赖全球分工的制造业企业成本结构造成重塑，同时也为拥有本土供应链优势的中国出口企业提供了新的市场空间与竞争壁垒。

与式技术的爆发式增长正在重塑全