基于藤结构的Pair copula - GARCH模型：理论、构建与多领域应用.docx

基于藤结构的Paircopula-GARCH模型：理论、构建与多领域应用

一、引言

1.1研究背景与动因

在全球经济一体化进程不断加速的当下，金融市场作为经济运行的核心枢纽，其复杂性与关联性日益凸显。从1987年美国纽约股市大崩溃，道?琼斯工业平均指数一日内暴跌22.6%，到1997年亚洲金融危机，泰铢对美元汇率急剧贬值，进而引发区域内经济的连锁反应，再到2008年由美国次贷危机引发的全球金融海啸，众多金融机构倒闭，股市、债市、汇市等金融市场大幅动荡，这些重大金融事件深刻地揭示了金融市场的高度复杂性和不确定性。金融市场的波动不仅受到宏观经济政策调整、企业微观经营业绩变化