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证券投资业务操作与风险管理手册

第1章证券投资基础理论与合规要求

1.1证券市场基本结构与运作机制

证券市场是由各类证券发行和交易场所组成的有机整体，其核心功能在于实现资本的有效配置。在我国，上海证券交易所和深圳证券交易所是两大一级市场，分别负责上市公司股票的发行与交易，而北京证券交易所则是第三轮次全国主要证券交易场所，专注于创新型企业和特定行业股票的上市。证券市场的运作机制以价格发现为核心，通过供需关系的动态博弈形成公允的市场价格。例如，当某只基金遭遇基金经理突发疾病或业绩大幅下滑时，投资者会抛售该基金，导致基金净值下跌，进而引发该基金在二级市场上出现大额卖单，推动价格进一步下跌