金融应用模型课件.pptx

第三章金融应用模型;第一节利率模型;一、单利模型;二、复利模型（利滚利）;2、连续型复利模型;1、单利现值模型;每年折现m次，若n年后的终值是Sn,则初期的现值为;流出系统的资金称现金流出，流入系统的资金称现金流入，现金流入与现金流出之差称净现金流量。;若在相同时间段资金量不是固定值，而是随时间段变化，用Ai表示第i阶段末的资金量(i=1,2,…n),r表示阶段的利率，则n个阶段全部资金量的终值S为;若Ai表示净现金流,称S0为净现值，记为NPV;若每个相同时间段资金数额相同都为A，即Ai=A，称A为年金。根据资金产生时间分为;;;例假设以8%的利率借款500万元，投资于某个寿命期为12年的新技术，每年至少要收回多少现金才是有利的？

;先付年金终值（复利）为;3.2连续资金流的终值与现值;若求现值，设连续折现,记其对应的现值为S0,T年资金流量的总现值S0是;例某企业想购买某种设备，设备成本为5000元，t年后该设备的报废价值为;T年后总利润的现值为;3.3简单的投资决策模型

;式中PT——动态投资回收期；

CI——第t年的现金流入量；

CO——第t年的现金流出量；

ic——基准收益率。;年;项目投资回收期在一定程度上显示了资本的周转速度。资本周转速度愈快，回收