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2025年证券信用评级业务操作与风险管理手册

第1章总则与基础规范

1.1适用范围与定义

本手册旨在规范证券信用评级机构在2025年全业务周期内的操作流程，明确界定“信用评级”、“评级展望”及“评级因子”等核心术语，确保所有业务行为符合《企业信用风险管理指引》及中国证监会最新监管文件要求。适用范围涵盖从客户尽职调查、信用分析、报告出具到后续跟踪评级的全过程，特别针对2025年可能出现的ESG数据缺失或重大诉讼事件，强制要求使用预设的“风险缓冲系数”进行动态调整。

“评级结果”指机构依据专业判断给予的信用等级（如AAA至BB+），必须与第三方数据源（如Wind、Bloomberg）进行交叉验证，若存在重大分歧，需启动内部复核机制并记录差异原因。“信用风险”在本手册中特指因债务人违约导致信用损失的可能性，计算时须扣除因流动性枯竭导致的非违约损失，并严格遵循《巴塞尔协议III》关于资本计提的最低标准。“评级展望”分为“稳定”、“负面”、“负面展望”及“展望下调”四个等级，其中“展望下调”仅适用于评级展望本身，且必须基于连续两个自然季度的负面事件累积分析得出。

“操作合规性”是业务开展的底线要求，任何偏离既定流程的操作必须经过“双签”审批（即业务负责人与合规总监双重签字），并保留完整的操作日志以备监管检查。

1.2法律法规与监管要求

机构必须建立“一企一策”