动态面板GMM估计的小样本偏误修正.docxVIP

动态面板GMM估计的小样本偏误修正

一、引言

在经济学、社会学等实证研究中，动态面板数据模型因能同时捕捉个体异质性与变量动态滞后效应，成为分析经济增长、企业行为、政策效果等问题的核心工具。例如，研究某类企业投资决策时，不仅需考虑当期影响因素，还需考察前期投资规模对当期的传导作用，这就需要引入滞后被解释变量构建动态面板模型（Hsiao，2014）。广义矩估计（GMM）作为处理动态面板内生性问题的经典方法，自Arellano与Bond（1991）提出差分GMM、Blundell与Bond（1998）拓展系统GMM以来，已被广泛应用于顶刊实证研究。然而，现实中受限于数据可得性，研究者常面临样本量较小