2026-《证券投资基金基础知识》实战刷题班.pdf

基基金金从从业业--证证券券投投资资基基金金基基础础知知识识

第第0011讲讲44月月实实战战刷刷题题（（一一））

1、关于被动投资的跟踪误差，以下表述确的是（  ）。

A．跟踪误差=投资组合的真实收益率-基准组合的收益率

B．对于被动投资而言，投资者通常期望跟踪误差尽可能小

C．基金运行的管理费和托管费不会增加跟踪误差

D．投资组合总收益波动率越大，跟踪误差越大

【【答答案案】】B

【解析】A错误：跟踪误差（TE）是衡量被动投资组合表现与其业绩比较基准（通常是指数）之间一

致性程度的关键指标。它定义为投资组合的收益率与其基准收益率之间差异（即跟踪偏离度）在一定观

察期内的标准差。

C错误：成本因素是导致基金表现偏离指数的直接原因之一。指数的计算是理论上的，不涉及任何交

易成本。然而，指数基金在复制指数的过程中，必然会产生各种费用和成本。这包括基金日常运作产生

的管理费、托管费等运营费用，这些会直接从基金资产中扣除，降低基金的净回报。由于这些费用通常

每日从基金资产中按比例计提，它们会系统性地降低基金的净回报，从而构成基金表现与指数之间一个

基础的、持续的负向跟踪偏离。

D错误：总收益波动率