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大学财务管理期末复习精简笔记

第一章货币时间价值

1.1知识重点

货币时间价值是财务管理中最基础也是最重要的概念之一，被誉为理财的

第一原则。其核心内涵在于：资金在周转使用过程中，由于时间因素而形成的

价值增值。这种增值的本质源于资金参与社会再生产过程所创造的新价值。在

不存在风险和通货膨胀的理想条件下，货币时间价值表现为社会平均资金利润

率。

现值（PresentValue，PV）与终值（FutureValue，FV）是货币时间价

值计算的两组核心概念。现值是指未来某一时点的一定金额折算到现在的价

值，体现了现在的钱比未来的钱更值钱这一基本经济原理；终值则是指现在

的一定金额在未来某一时点上的本利和。折现运算是将未来价值转换为现在价

值的过程，复利运算则是将现在价值推算为未来价值的过程，两者互为逆运

算。

单笔资金的复利计算是时间价值分析的基础。复利终值公式推导如下：假

设本金为PV，年利率为i，经过n期后的终值为

FV=PV×(1+i)^n

其中，(1+i)^n称为复利终值系数，记作(F/P,i,n)。该公式的推导基于每期

利息并入本金再生利息的利滚利机制：第1期末FV_1=PV(1+i)，第2期末

FV_2=PV(1+i)