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回望期权的路径依赖特征与定价优化

引言

在金融衍生品市场中，期权作为风险管理与资产配置的核心工具，其创新与定价始终是学术界与实务界关注的焦点。回望期权（LookbackOption）作为一类典型的路径依赖型期权，因其收益或行权条件直接关联标的资产的历史价格路径，突破了传统欧式或美式期权仅依赖到期日或行权日价格的局限性，成为投资者对冲极端价格波动风险的重要选择。然而，正是这种对历史路径的强依赖性，使得回望期权的定价面临传统模型难以解决的复杂问题——如何有效捕捉价格路径的动态特征、平衡计算效率与准确性，成为定价优化的关键命题。本文围绕回望期权的路径依赖特征展开解析，系统梳理传统定价方法的局限性，