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202年CFA一级衍生品定价含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题

1.A公司计划在6个月后购买一批原材料，当前市场价格为每吨5000美元。为了规避未来价格上涨的风险，A公司可以采取以下哪种衍生品策略？

A.买入该原材料的期货合约。

B.卖出该原材料的期货合约。

C.买入该原材料的远期合约。

D.卖出该原材料的远期合约。

2.某投资者购买了一份执行价格为1000美元的欧式看涨期权，期权费为150美元。如果到期时标的资产价格为1100美元，该投资者的盈亏情况为？

A.盈利50美元。

B.亏损50美元。

C.盈利200美元。

D.亏损200美元。

3.以下关于期货合约和远期合约的说法中，正确的是？

A.期货合约是在交易所交易，而远期合约是场外交易。

B.期货合约的保证金制度提供了每日无负债结算，而远期合约没有。

C.期货合约的交割由交易所规则管理，而远期合约的交割由合约双方协商决定。

D.以上所有说法都正确。

4.根据看跌期权-看涨期权平价定理（不考虑交易成本），如果一份欧式看涨期权的价格高于看跌期权价格与标的资产现价之差，那么投资者可以构建一个无风险套利组合，该组合包括：

A.