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资产管理行业交易部交易员交易操作手册（执行版）

第1章交易基础与合规

1.1市场规则与交易时间

交易员必须熟记交易所发布的最新交易规则，例如沪深交易所关于开盘集合竞价、连续竞价及盘后做市交易的具体时点。在A股市场，交易日9:15-9:25为集合竞价阶段，若撮合不成功，9:25后将立即转为连续竞价，此时间窗口严禁任何人为干预。需明确沪港通及债券通等跨境通道的交易时间差异，例如港股通交易时间为9:30-11:30、13:00-15:00，且涉及人民币计价需特别注意汇率波动对交易价格的影响，交易员需实时关注外汇市场数据。

必须知晓场内交易与场外交易（如大宗交易、协议转让）的区别，例如大宗交易通常发生在午间或晚间，单笔金额较大且流程复杂，交易员需掌握其报价、申报及成交确认的特定规则。需熟悉做市商制度下的报价纪律，例如做市商需在盘中维持合理的买卖价差，若偏离度过大需及时报告，交易员在执行做市指令时需遵循“价格优先、时间优先”的原则，不得随意撤单。应掌握交易所对异常交易行为的监管定义，如短期内频繁申报撤单、操纵价格等情形，交易员在系统预警触发时，应立即停止相关操作并上报监控中心，严禁私自修改申报参数。

需明确交易时间内的停牌机制，例如重大资产重组或公司分红期间，交易所会发布临时停牌公告，交易员需在系统内锁定交易权限，严禁在此时段进行个股买卖操作。

1.2合规红