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主讲人：资本配置优化与长期价值创造

CONTENTS目录01资本配置优化理论02资本配置优化的重要性03资本配置优化的方法04影响资本配置优化的因素05长期价值创造的内涵

CONTENTS目录06长期价值创造的衡量标准07长期价值创造的途径08资本配置优化与长期价值创造的关系09案例分析10未来展望

资本配置优化理论01

经典资本配置理论套利定价理论（APT）1976年罗斯提出，多因素模型解释资产收益，摩根士丹利1990年代用该理论构建全球债券组合，年化收益提升3%。马科维茨资产组合理论1952年提出，通过均值-方差模型优化配置，如1990年代美国教师退休基金采用该模型