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Black-Scholes期权定价公式与希腊值.docx

Black-Scholes期权定价公式与希腊值.docx

    TheBlack-ScholesFormulaGreeks

    参考：

    简答论述专题04——衍生品

    Binomialtreemodel（二叉树）

    希腊字母表

    一、BS公式

    1

    ，无股息支付的欧式看涨期权BS公式

    根据欧式看涨期权的BS公式可以复制无风险组合：

    2

    ，无股息支付的欧式看跌期权BS公式（以及复制无风险组合）

    3

    ，可见期权价格只受以上五个变量的影响。

    其中σ不可直接观测，称之为“隐含波动率”，即其他参数给定，结合当前期权价

    格，使用BSformula反推出来的波动率参数值。

    3

    ，存在连续的股息支付

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