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2025年CFA一级真题模拟与道德规范

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

考试时间：180分钟

注意事项：

1.请仔细阅读所有题目，确保理解题意。

2.请将所有答案写在答题纸上，写在试卷上无效。

3.除非题目特别说明，否则应假设所有得出的利率都是有效的，所有得出的金额都经过实物支付。

第一部分：道德与专业标准（共15题，每题2分，共30分）

1.您是一家投资公司的分析师，负责覆盖科技行业。您的一位朋友是某家未上市科技公司的CEO，该公司正在寻求融资。您的朋友告诉你，他的公司拥有革命性的技术，但需要您的投资公司提供种子资金。你的朋友承诺，如果你们公司投资，他将在未来以极优惠的价格向你出售该公司的大量股份。此时，你面临的主要利益冲突是什么？

2.假设你是一家商业银行的资产组合经理。你的客户是一位退休教师，他信任你并委托你管理他的养老金账户。你决定将大部分资金投资于一家与你银行有密切业务关系的大型制造公司的股票，因为该公司的CEO是你银行董事会成员的好友，并且这家公司向你提供了非常优惠的贷款条件。你的行为是否违反了CFA协会的道德规范？请说明理由。

3.你是一家对冲基金的基金经理。在你的投资策略中，你经常使用未公开的、复杂的期权策略。你确信这些策略能够产生超额回报，并且你对自己的能力非常有信心。然而，你的交易员向你指