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事件驱动型套利策略回测框架

一、事件驱动型套利与回测框架的价值概述

（一）事件驱动型套利的内涵与应用场景

事件驱动型套利是指利用资本市场中特定事件发生前后的资产价格偏离，通过买入低估资产、卖出高估资产的组合操作，获取无风险或低风险收益的量化投资策略。这类策略的核心逻辑在于，市场对事件的反应往往存在滞后性或过度性，导致资产价格暂时脱离其内在价值，而套利者可以通过捕捉这种价格偏差实现收益。常见的触发事件包括上市公司并购重组、业绩预告、分红拆股、股权分置改革、股权激励、股东减持等，不同事件的价格影响机制、套利窗口长度存在显著差异。例如，上市公司发布并购公告后，目标公司股价通常会向并购价靠拢，但由于市