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基于贝叶斯视角的结构转换GARCH模型剖析与实践应用

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，波动性是一个核心要素，其重要性体现在多个关键领域。从风险管理视角来看，准确把握金融市场波动性是评估和控制风险的基础。例如，在投资组合管理中，投资者需要根据不同资产的波动特性来合理配置资产，以实现风险与收益的平衡。对于金融机构而言，精确度量波动性有助于设定合理的风险限额，防范潜在的重大损失。在金融产品定价方面，波动性是期权定价模型中的关键输入参数。以布莱克-斯科尔斯期权定价模型为例，标的资产的波动性对期权价格有着显著影响，准确估计波动性能够确保期权价格的合理性，促进金融衍生品市场的公平交易和