外汇市场与外汇交易课件.pptVIP

b)遠期市場投機如果投機者確信某種貨幣三個月後的即期匯率高於現行的三個月遠期匯率，他將買入一定數額的三個月遠期的這種貨幣，到時交割。三個月後，如果他判斷正確，他會以較低的合約價格獲得這種貨幣，然後馬上以較高的即期匯率賣出，賺取利潤。EXAMPLES假如英鎊的三個月遠期匯率為￡1=$2.02，投機者確信三個月即期英鎊匯率為￡1=$1.98，他便賣出三個月遠期英鎊。三個月後，如果這一預測正確，他在即期市場中以￡1=$1.98的價格買入英鎊，再馬上用於遠期市場交割，而合約價格為￡1＝$2.02，這樣，他每英鎊可以賺得4美分。如果三個月後匯率為￡1=$2.00，投機者每英鎊便只能賺得2美分。如果三個月後，匯率為￡1＝$2.02，他不虧不賺。如果即期匯率三個月後比合約時的遠期匯率還要高，投機者每英鎊虧損的數額等於兩個匯率的差分類穩定性投機不穩定性投機空頭多頭C.投機交易與保值交易的區別投機交易沒有實際的商業或者金融業務為基礎，其交易的目的單純是為了賺錢；投機交易在買進賣出時，並非真有實際數額的資金；投機交易在遠期外匯市場上起著一種微妙的平衡作用。但無論如何，投機者和保值者都是外匯市場上最為典型的交易者。5)遠期外匯交易有兩種類型固定外匯交割日FixedForwardTransaction他是指實現具體規定某一確定的交割日期的遠期交易