金融行业投资部投资经理IPO辅导手册.docx

金融行业投资部投资经理IPO辅导手册

第1章市场环境与宏观政策导向

1.1资本市场整体发展趋势分析

全球范围内，美联储进入降息周期，美元指数走弱，直接利好以美元计价的A股及港股资产估值修复，预计未来半年内A股指数有望突破3500点关键阻力位，为IPO定价提供有利宏观基础。国内资本市场注册制改革进入深水区，注册制下“以信息披露为核心”的审核逻辑更加成熟，非金融类企业通过IPO融资的门槛大幅降低，金融类企业则面临更严格的穿透式监管，倒逼投资部提升项目财务质量。

科创板与北交所的上市活跃度显著提升，专精特新“小巨人”企业成为IPO新宠，平均上市市盈率（PE）从