202年CFA二级固定收益分析含解析.docxVIP

202年CFA二级固定收益分析含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（下列选项中，只有一项最符合题意）

1.一只面值为1,000美元的5年期零息债券，如果其到期收益率为8%，其当前市场价格最接近于：

A.680.58美元

B.734.39美元

C.818.72美元

D.925.93美元

2.某只债券的麦考利久期为4.5年，修正久期为4.25年。如果该债券的当前市场价格为1,050美元，面值为1,000美元，每年支付一次利息，票面利率为6%。若市场利率上升100个基点，该债券价格的预期变化量（近似值）最接近于：

A.-42.00美元

B.-45.00美元

C.-47.50美元

D.-50.00美元

3.假设收益率曲线是平坦的，期限为2年的零息债券收益率是4%，期限为5年的零息债券收益率是5%。使用收益率曲线平移法构建一只3年期附息债券（面值1,000美元，票面利率6%，每年付息一次），其到期收益率最接近于：

A.4.80%

B.5.00%

C.5.20%

D.5.40%

4.以下关于债券久期的表述，哪一项是正确的？

A.久期是债券价格对收益率变化的敏感度的绝对值。

B