策略专题报告：顺价能力的量化评价与跟踪-260505-华福证券.pdfVIP

年55月月55日日

顺价能力的量化评价与跟踪

证券分析师：周浦寒

执业证书编号：S0210524040007

研究助理：章静嘉

请务必阅读报告末页的重要声明

Ø搭建顺价能力量化评价体系：基于投入产出表与PPI数据，测算行业石油依赖度、综合成本涨幅，结合财务指标形成可落地

的评分框架，衡量行业与个股的顺价能力。

Ø划定高油价行业受益格局：以石油依赖度+顺价能力构建四象限模型，明确高依赖+高顺价为高油价核心受益方向，低依赖

行业具备油价中性、独立景气的配置价值。

Ø顺价TOP100组合超额收益突出：

•2015/1/1-2026/4/28等权组合长期大幅跑赢上证指数、同花顺全A、上证材料、材料等权4个基准；

•2015-2025年一致性观察期间，共有7年同时跑赢上证指数、同花顺全