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连续时间金融模型时变性检验：理论、方法与实证探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融领域，连续时间金融模型凭借其独特的优势，被广泛应用于风险管理、投资决策和衍生产品定价等诸多关键方面。自1973年罗伯特?默顿提出多阶资本资产定价模型，即“连续时间金融”模型以来，该模型为现代金融理论的发展做出了巨大贡献，成为金融领域不可或缺的重要工具。例如，在期权定价中，连续时间金融模型能够精确地刻画期权价格与标的资产价格之间的动态关系，为投资者提供了定价参考依据，使得期权交易市场得以更加高效地运行。在风险管理方面，通过连续时间金融模型可以对投资组合的风险进行量化评估，帮助投资者合理配置资产，降低