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金融行业投资部投资经理投资组合管理手册（执行版）

第1章投资目标与原则

1.1投资组合整体资产配置策略

建立基于宏观周期与行业轮动理论的动态资产配置框架，例如设定在利率下行周期增加债券类资产比例至30%以上，而在通胀高企时减持固定收益类资产至20%以下，确保组合在不同宏观经济环境下具备抗跌性。实施“核心-卫星”策略，其中“核心”仓位占60%用于捕捉稳健的蓝筹股与高股息资产，提供稳定的现金流以覆盖日常运营成本；“卫星”仓位占40%用于进攻性行业主题投资，如半导体或新能源板块，通过高波动换取超额收益。

运用多因子模型对行业进行量化打分，将行业划分为“高成长低估值”