金融行业交易部交易员融资融券操作手册.docxVIP

金融行业交易部交易员融资融券操作手册

第1章市场环境与政策监管

1.1宏观政策导向与监管新规

当前国家金融监督管理总局已明确将“防范系统性金融风险”作为监管核心目标，要求金融机构在制定交易策略时必须将信用杠杆风险纳入压力测试体系，严禁通过融资融券业务进行恶意炒作。监管新规强调“穿透式监管”，要求交易员在申报融资融券标的时，必须对标的资产背后的股权性质、行业前景及流动性风险进行深度穿透分析，杜绝投资于高风险的壳资源或概念炒作股。

政策导向明确鼓励机构客户与合格投资者通过融资融券开展资产配置，但严格限制个人投资者利用杠杆参与短期高频交易，以维护市场稳定。针对当前市场波动率上升的情况