投资学第五讲资本市场理论与投资理念.pptxVIP

投资学第五讲

-资本市场理论与投资理念;言论;投资理论形成与发展的基本线索;Part1

早期的投机/投资理论;牛顿的唉叹;巴契里耶的《投机理论》;技术分析的演变路径;沪深300（2014.11.10）;两位经济学家论价格投机;格雷罕姆与威廉姆斯;基本面分析的演变路径;萨缪尔森的研究;效率市场假说的演进路径;考尔斯的两项研究报告;沃金－肯德尔－亚历山大;法马的文章;何谓效率市场?;价格对信息的反应;EMH基于三个逐渐弱化的假设;2026/3/17;獐子岛(002069);行为金融学的兴起;Part2

资产组合理论与资本资产定价模型;资本资产定价理论的演进路径;CAPM的意义与代表性人物;CAPM模型的假设条件;马可维兹组合理论的缺陷;关键的共同因素;市场模型与贝塔系数;证券特征线;运用市场模型估计证券的收益;均衡条件下投资者的选择;2026/3/17;大盘是由大盘股决定的！;资本市场线（CML）;举例;夏普比率;消极投资策略：大道至简;证券市场线（SML）;贝塔系数;举例5-1;利用贝塔值进行投资决策;正确定价与误定价;特雷诺比率;投资业绩评价的部分指标;β值与投资选择;业绩评价的另两个指标;市场异象;多要素CAPM模型;考虑税收的CAPM模型;考虑流动性的CAPM模型;套利的定义与原理;套利;2026/3/17;2026/3/17;复习思考题;复习思考题