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金融行业投行部投行员投行项目工作手册

第1章项目立项与尽职调查

1.1项目筛选与初步尽调

在正式签署投资协议前，投行部需依据《尽职调查工作指引》建立“九维筛选模型”，即从宏观政策环境、微观企业治理、行业赛道热度、估值合理性、融资需求匹配度、现金流预测、团队资质、法律合规性及ESG表现九个维度对拟投项目进行打分。例如，某拟投科技类企业若其核心专利被国家知识产权局列入“高风险预警名单”或核心技术商誉超过500万元，则该企业在“法律合规性”维度直接降为0分，自动排除在初筛范围之外。初步尽调阶段要求项目组完成“尽职调查三书”的初步审阅，包括公司章程、审计报告、法律意见书及税务合规证明，重点核查企业是否存在重大未决诉讼、核心技术人员流失率是否超过20%或关键岗位人才被竞争对手挖角。若初步审阅发现企业存在连续两年净利润率为负且无明确扭亏为盈计划，或核心技术人员年龄结构平均超过45岁且无核心技术团队，则项目立项优先级被下调至B级，不予进入下一阶段。

针对拟投项目，投行部需制作《项目立项建议书》，详细阐述项目的市场空间（如TAM与SAM数据）、竞争格局（波特五力模型分析）、盈利模式（如SaaS订阅制或交易佣金模式）及财务预测逻辑。例如，若某生物医药项目预计未来三年收入增速维持在30%以上，且研发费用率控制在15%以内，则该项目被标记为“高潜