《外汇交易实务》_第三章.pptVIP

第一节即期外汇交易概述一、即期外汇交易的概念与层次(一)即期外汇交易的概念即期外汇交易又称现货交易或现期交易，是指外汇交易成交后第二个营业日之内办理交割的外汇买卖业务。即期外汇交易之所以规定在两个营业日内办理交割，是因为以前的即期外汇交易通常是以电报的方式传递付款委托书来划拨交易双方的资金，而即期外汇交易时间正好是电报公司业务高峰时间，为了节约电报费用，交易双方约定在第二天清晨将付款委托书以电报的方式发出，从而获得电报公司对隔夜业务的优惠价，降低交易成本。下一页返回第一节即期外汇交易概述尽管目前银行间的电子清算系统可以做到当天交易当天划拨付款资金，但因全球外汇市场24小时的运作以及不同国家的外汇市场处于不同的时区，即期外汇交易的交割也要在第二个营业日办理。基于上述原因，即期外汇交易成交后在两个营业日内办理交割。即期外汇交易是外汇市场上最常见、最普通的交易形式。对外汇市场的参与者来说，即期交易是最主要的交易，它是所有外汇交易的基础。主要是因为即期外汇买卖不但可以满足买方临时性的付款需要，也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例，以避免外汇汇率风险。(二)即期外汇交易的层次即期外汇交易一般可以分为以下三个层次。上一页下一页返回第一节即期外汇交易概述1.中央银行与外汇银行之间的即期外汇交易中央银行为达到稳定本国货币汇率的目的，通常在公开市场上与外