2025年金融行业运营部理财师投资组合管理手册.docx

2025年金融行业运营部理财师投资组合管理手册

第1章宏观策略与资产配置

1.12025年宏观经济形势研判

2025年，全球宏观经济将进入“低增长、高波动、结构性分化”的新常态，政策调控重心将从“逆周期调节”转向“精准滴灌”与“绿色转型”，这对理财师构建稳健组合提出了更高要求。

国内方面，预计GDP增速将维持在4.5%-5%区间，受地产政策边际放松及消费复苏缓慢影响，内需驱动能力显著减弱。央行将保持流动性合理充裕，但通过LPR下调力度逐步减弱，资金面将呈现“紧平衡”特征，需警惕流动性陷阱风险。国际方面，美联储可能维持高利率环境以应对通胀，但核心通胀数据出现回落迹