银行不良资产证券化定价模型分析.docx

研究报告

PAGE

1-

银行不良资产证券化定价模型分析

一、银行不良资产证券化概述

1.1不良资产证券化的定义及背景

不良资产证券化是指将银行的不良资产，如逾期贷款、不良债权等，通过特殊目的载体（SpecialPurposeVehicle，简称SPV）进行打包、分割，并发行证券化的产品，以实现资产流动性转换和风险分散的一种金融工具。这种金融创新手段起源于20世纪80年代的美国，随后在全球范围内得到广泛应用。不良资产证券化不仅为银行提供了处置不良资产、优化资产负债表的有效途径，也为投资者提供了新的投资渠道。

在过去的几十年中，全球银行业不良资产规模经历了多次波动。以200