基于g-h分布和尾部期望：股票投资组合管理新范式探索.docx

基于g-h分布和尾部期望：股票投资组合管理新范式探索

一、引言

1.1研究背景

在金融市场中，股票投资组合管理占据着举足轻重的地位，是投资者实现资产增值与风险控制的核心手段。通过科学合理地构建和管理股票投资组合，投资者能够在不同的市场环境下，有效分散风险，追求最大化的投资收益。现代投资组合理论最早由马科维茨于1952年提出，其均值-方差模型奠定了投资组合理论的基础，该模型认为投资者可通过分散投资不同资产，在风险和收益之间寻求最优平衡，以实现投资效用的最大化。在此基础上，众多学者和投资者不断拓展和完善投资组合管理理论与方法，使其在金融领域得到了广泛应用。

传统的股票投资组合管理方法大