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2026CFA二级数量方法真题及答案全网首发完整版

一、单项选择题(10题，每题2分)

1.在时间序列分析中，若一个AR(1)模型的参数估计值为0.85，说明该序列：

A.具有均值回归特性

B.存在单位根

C.残差自相关显著

D.需差分处理

2.使用广义最小二乘法（GLS）处理异方差问题时，核心步骤是：

A.增加样本量

B.对原始数据做对数变换

C.构造权重矩阵

D.删除离群值

3.蒙特卡洛模拟在金融中的应用不包括：

A.期权定价

B.风险价值（VaR）计算

C.回归系数显著性检验

D.压力测试

4.若两个时间序列协整，则它们的线性组合：

A.一定是平稳序列

B.一定是非平稳序列

C.可能存在长期均衡关系

D.必然存在格兰杰因果关系

5.在因子模型中，因子载荷（factorloading）表示：

A.因子收益率

B.资产对因子的敏感度

C.残差项方差

D.因子间的协方差

6.自回归条件异方差（ARCH）模型主要用于描述：

A.收益率序列的尖峰厚尾特征

B.波动率的聚类现象