异质自回归模型中时变系数与常系数方式对波动率预测的影响及比较研究.docxVIP

异质自回归模型中时变系数与常系数方式对波动率预测的影响及比较研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场的复杂体系中，波动率作为衡量资产价格波动程度的关键指标，一直占据着举足轻重的地位。它不仅反映了市场的不确定性和风险水平，更是投资者进行决策、金融机构进行风险管理以及金融产品定价的核心依据。准确地预测金融市场波动率，对于投资者而言，能够更精准地评估投资风险与收益，优化资产配置，从而在瞬息万变的市场中实现收益最大化和风险最小化的目标。例如，在构建投资组合时，依据波动率预测结果合理调整不同资产的比例，可以有效降低组合的整体风险，提高投资组合的稳定性和收益性。对于金融机构来说，精确的波动率预测