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2026法考《商经知》精讲课

专题07证券法—证券投资基金法律制度

一、证券投资基金概述

（一）证券投资基金的概念与特征

【核心法条】《证券投资基金法》第2条

在中华人民共和国境内，公开或者非公开募集资金设立证券投资基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，进行证券投资活动，适用本法。

【证券投资基金的特征】

集合理财、专业管理：汇集众多投资者资金，由专业机构管理

组合投资、分散风险：通过投资组合降低单一投资风险

利益共享、风险共担：投资者按份额享受收益、承担风险

严格监管、信息透明：受证监会监管，信息披露要求高

独立托管、保障安全：基金财产由托管人保管，与管理人财产分离

（二）证券投资基金的种类

1.按募集方式分类

公募基金：向不特定对象募集资金；向特定对象募集资金累计超过200人（员工持股计划除外）

私募基金：向合格投资者非公开募集资金；投资者人数有限制（契约型不超过200人，合伙型、公司型不超过50人）

2.按运作方式分类

【核心法条】《证券投资基金法》第45条

封闭式基金：基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回

开放式基金：基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回

【区别】封闭式基金有固定存续期，交易在二级市场进行；开放式基金无固定存续期，直接